대만 반도체 제조회사(TSMC)와 ASML은 AI 생태계에서 가장 중요한 두 기업입니다. TSMC는 전 세계 AI 칩의 대부분을 생산하며, ASML은 이러한 첨단 칩 생산에 필요한 정교한 칩 제조 장비를 전문으로 합니다.
최근 두 기업은 2026년 3분기 실적을 발표하며 투자자들에게 실적 현황과 AI 칩 시장의 동향에 대한 인사이트를 제공했습니다. 이번 실적 발표에서 알 수 있었던 내용을 살펴보겠습니다.
TSMC: 첨단 AI 칩에 대한 강력한 수요
TSMC의 3분기 실적1은 AI 칩에 대한 높은 수요에 힘입어 시장 예상치를 상회했습니다. 분기 매출은 전년 동기 대비 51% 증가한 1조 4,900억 대만달러(예상치 1조 4,700억 대만달러)를 기록했으며, 순이익은 69% 증가한 7,631억 대만달러(예상치 7,463억 대만달러)를 기록했습니다.
분기 매출총이익률은 66.4%, 영업이익률은 58.7%를 기록했습니다. 이는 2025년 3분기의 59.5%와 50.6%와 비교됩니다.
TSMC의 매출 구성을 살펴보면, 68%가 고성능 컴퓨팅(HPC)에서 발생했습니다. 7나노미터 이하의 첨단 기술이 전체 웨이퍼 매출의 79%를 차지했습니다.
향후 전망과 관련해, 회사는 4분기 매출을 523억~543억 달러로 예상했습니다. 중간값 기준으로 전분기 대비 14%, 전년 동기 대비 58% 증가한 수치입니다.
실적 발표에서 웬델 황(Wendell Huang) 최고재무책임자(CFO)는 3분기 실적이 회사의 최첨단 공정 기술에 대한 강력한 수요에 힘입은 것이라고 밝혔습니다. 그는 2026년 4분기에도 2나노미터 기술의 가파른 양산 확대를 포함해 기술 전반에 대한 지속적인 강한 수요가 사업을 뒷받침할 것으로 기대한다고 덧붙였습니다.
실적 발표회2에서 C.C. 웨이(C.C. Wei) 최고경영자(CEO)는 수요가 "매우 견조하다"며, 회사가 AI 메가트렌드의 둔화 조짐을 전혀 보지 못하고 있다고 말했습니다. 그는 또한 에이전틱 AI 중앙처리장치(CPU)의 등장과 네트워킹 칩에 대한 지속적인 수요가 향후 반도체 수요를 더욱 견인할 것이라고 밝혔습니다.
ASML: 2030년까지 이어지는 주문 관심
ASML 역시 제품에 대한 높은 수요에 힘입어 강력한 3분기3 실적을 기록했습니다. 분기 총 순매출은 117억 유로, 매출총이익률 57.5%, 순이익 50억 유로를 기록했으며, 이는 2025년 3분기의 75억 유로, 51.6%, 21억 유로와 비교됩니다.
해당 분기 동안 회사는 신규 리소그래피 시스템 113대와 중고 시스템 8대를 판매했습니다. 이는 2분기의 85대와 5대, 2025년 3분기의 66대와 6대와 비교됩니다.
향후 전망과 관련해, 경영진은 4분기 순매출을 142억~152억 유로로 예상한다고 밝혔습니다. LSEG가 집계한 애널리스트 전망치는 4분기 매출 142억 유로였습니다4.
연간 기준으로 경영진은 총 순매출이 440억~450억 유로, 매출총이익률 56%를 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 2025년 총 순매출은 327억 유로, 매출총이익률은 52.8%였습니다.
ASML의 실적 보고서에서 크리스토프 푸케(Christophe Fouquet) 사장 겸 최고경영자(CEO)는 고객사들이 AI 관련 투자의 규모와 지속 기간에 대한 전망에 힘입어 단기 및 중기 장비 수요 전망치를 계속 상향 조정하고 있다고 밝혔습니다. 특히 일부 고객사는 2029년과 2030년 주문에 대한 관심을 표명하고 있다고 덧붙였습니다.
푸케는 2027년과 2028년 모두 공급이 고객 수요를 완전히 충족시키지 못할 것이라고 덧붙였습니다. 이 문제를 고려해 회사는 기존에 발표한 30% 증설 계획을 넘어 2028년 생산 능력을 추가로 확대하는 방안을 검토하고 있습니다.
AI 붐은 아직 끝나지 않았다
요약하면, TSMC와 ASML 모두 3분기에 놀라운 실적을 기록했습니다. 두 기업의 실적은 반도체 산업 전반의 모멘텀이 여전히 매우 강력하다는 것을 보여줍니다.
여기서 핵심은 AI 메가트렌드가 둔화 조짐을 전혀 보이지 않고 있다는 것입니다. TSMC가 에이전틱 AI CPU와 네트워킹 칩이 수요를 견인할 것으로 예상하고, ASML이 2030년까지 이어지는 주문 관심을 확인하고 있는 만큼, AI 성장 스토리는 아직 끝나지 않은 것으로 보입니다.
각주:
1TSMC Reports Third Quarter EPS of NT$29.43, 2026년 10월 15일 기준
2Investing.com, Earnings call transcript: TSMC beats Q3 2026 estimates as stock slips, 2026년 10월 15일 기준
3ASML, ASML reports €11.7 billion total net sales and €5.0 billion net income in Q3 2026, 2026년 10월 14일 기준
4Reuters, ASML forecasts Q4 sales above expectations on AI chip demand (updated), 2026년 10월 14일 기준
필자는 Themes Management Company LLC의 미국 계열사인 Leverage Shares LLC와 계약 관계에 있습니다. Leverage Shares LLC는 계열사 간 서비스 계약에 따라 Themes에 일부 서비스를 제공합니다.
