미국 은행 실적: “빅 6”의 2026년 3분기 성과

미국의 "빅 6" 은행은 미국 경제의 생명선입니다. 부동산에서 인공지능에 이르기까지 사실상 모든 산업과 맞닿아 있어, 이들의 실적은 기관 투자자와 개인 투자자 모두가 면밀히 주시합니다.

이 글에서는 이들 은행의 2026년 3분기 실적에서 나타난 주요 수치와 핵심 시사점을 짚어보겠습니다. JP Morgan의 이례적인 실적 미달부터 Goldman Sachs의 큰 폭의 예상치 상회까지, 알아야 할 내용을 정리했습니다.

JP Morgan

3분기에 JP Morgan¹은 주당순이익(EPS) 5.57달러와 매출 502억 달러를 기록했으며, 이는 전년 동기의 5.07달러 및 464억 달러와 비교되는 수치입니다. 애널리스트들은 EPS 5.90달러와 매출 512억 달러를 예상했으므로², 이는 이 거대 은행으로서는 이례적인 이익과 매출 동반 미달이었습니다.

JP Morgan의 하이라이트는 주식 시장(Equity Markets) 부문이었습니다. 이 부문의 매출은 전년 대비(YoY) 49% 증가한 50억 달러를 기록했으며, 이는 전 상품, 특히 프라임 및 파생상품 부문의 강력한 실적에 힘입은 것입니다.

투자은행 부문에서 수수료는 주로 자문 수수료 증가에 힘입어 전년 대비 14% 증가한 30억 달러를 기록했습니다. 한편 자산관리 부문의 매출은 평균 시장 수준 상승과 강력한 순유입에 힘입어 전년 대비 14% 증가한 69억 달러를 기록했습니다.

은행의 3분기 보고서에서 CEO Jamie Dimon은 미국 경제가 강력한 기업 투자와 지속적인 소비 지출에 힘입어 계속 성장하고 있지만, 대규모 재정 적자, 끈적한 인플레이션, 높은 자산 가격, 금리 상승, 지정학적 상황이 수면 아래에서 변화하고 있는 리스크라고 경고했습니다. 그는 은행이 광범위한 결과에 계속 대비하고 있다고 덧붙였습니다.

Goldman Sachs

Goldman Sachs³는 3분기에 EPS 17.01달러와 순매출 187억 달러를 기록했으며, 이는 전년 동기의 12.25달러 및 152억 달러와 비교되는 수치입니다. 애널리스트들은 13.02달러와 167억 달러를 예상했으므로², 이는 예상치를 크게 상회한 것입니다.

여기서 가장 돋보인 것은 Goldman의 글로벌 뱅킹 & 마켓 부문으로, 2025년 3분기보다 32% 증가한 135억 달러의 매출을 창출했습니다. 이 부문 내에서 주식(Equities) 순매출은 전년 대비 무려 72% 증가한 64억 달러였으며, 투자은행 수수료는 주로 자문 부문의 순매출 증가로 21% 증가한 32억 달러를 기록했는데, 이는 완료된 M&A 규모의 증가를 반영합니다.

Goldman의 자산 & 자산관리(Asset & Wealth Management) 부문 순매출은 51억 달러에 달했습니다. 이는 전년 동기 대비 14% 증가한 수치입니다.

실적 보고서에서 CEO David Solomon은 은행의 3분기 배경을 "복잡한 운영 환경"이라고 표현했습니다. 그러나 앞으로 Goldman의 시장을 선도하는 프랜차이즈, 깊은 고객 관계, 지속적인 투자가 장기적인 이익 성장을 이끄는 데 도움이 될 것이라고 말했습니다.

Citi

Citi⁴는 EPS 2.85달러와 매출 238억 달러를 기록했으며, 이는 2025년 3분기의 1.86달러 및 221억 달러와 비교되는 수치입니다. 애널리스트들은 2.66달러와 237억 달러를 예상했으므로 이는 이익과 매출 모두 예상치를 상회한 것입니다.

Citi의 실적은 서비스, 자산관리(Wealth), 주식 시장 부문 전반의 강력한 실적에 힘입었습니다. 서비스 매출은 Treasury and Trade Solutions 및 증권 서비스(Securities Services)의 성장에 힘입어 전년 대비 15% 증가한 66억 달러를 기록했습니다.

한편 자산관리 매출은 15% 증가한 33억 달러, 주식 시장 매출은 14% 증가한 17억 달러를 기록했습니다. 투자은행 부문의 매출은 주식자본시장(ECM)의 성장에 힘입어 9% 증가한 14억 달러였습니다.

실적 발표에서 Citi의 회장 겸 CEO Jane Fraser는 은행이 계속 투자하며 AI 중심의 미래에 대비하고 있다고 말했습니다. 그녀는 3분기 동안 회사가 보통주 주주들에게 40억 달러 이상을 환원했다고 덧붙였습니다.

Wells Fargo

3분기에 Wells Fargo⁵는 희석 EPS 1.87달러와 매출 219억 달러를 기록했으며, 이는 전년 동기의 1.66달러 및 214억 달러와 비교되는 수치입니다. 월가는 1.85달러와 223억 달러를 예상했으므로 이익은 예상치를 상회했으나 매출은 미달했습니다.

Wells Fargo는 분기 동안 광범위한 성장의 혜택을 누렸습니다. 자산 및 투자 관리(Wealth and Investment Management) 부문의 매출은 전년 대비 12% 증가한 41억 달러를 기록했습니다.

한편 주식 부문의 매출은 21% 증가한 5억 4,300만 달러를 기록했습니다. 투자은행 부문을 자세히 살펴보면, 전년 대비 10% 증가한 6억 1,100만 달러의 매출을 기록했습니다.

논평 측면에서 CEO Charlie Scharf는 은행의 데이터가 소비자 및 기업 고객들이 양호한 상태임을 보여주고 있다고 말했습니다. 그는 금리 상승, 유가 상승, 지속적인 인플레이션이 경제에 리스크를 만들고 있지만, AI 인프라 투자, 높은 고용 수준, 꾸준한 임금 상승과 같은 강력한 긍정적 요인이 리스크보다 더 크다고 언급했습니다.

Morgan Stanley

Morgan Stanley⁶는 EPS 3.03달러와 매출 203억 달러를 기록했으며, 이는 전년 동기의 2.80달러 및 182억 달러와 비교되는 수치입니다. 애널리스트들은 2.91달러와 200억 달러를 예상했으므로⁷ 이는 이익과 매출 모두 예상치를 상회한 것입니다.

Morgan Stanley의 기관 증권(Institutional Securities) 부문 내에서 주식 부문 매출은 고객 참여와 아시아 지역의 강세에 힘입어 전년 대비 41% 증가한 58억 달러를 기록했습니다. 투자은행 매출은 2%로 보다 완만하게 증가한 22억 달러였습니다.

자산관리 부문의 순매출은 사상 최대인 91억 달러를 기록했습니다. 이는 전년 동기의 820만 달러에서 증가한 것입니다.

실적 발표에서 회장 겸 CEO Ted Pick은 Morgan Stanley가 고객들에게 차별화된 솔루션과 자문을 제공하고 있다고 말했습니다. 그는 회사가 성장을 위해 계속 투자하고 있다고 덧붙였습니다.

Bank of America

마지막으로 Bank of America⁸는 매출과 이익 모두 예상치에 미달했습니다. EPS 0.91달러(2025년 3분기: 1.04달러)와 매출 300억 달러(2025년 3분기: 290억 달러)를 기록했으며, 이는 예상치인 1.10달러와 307억 달러에 미치지 못한 수치입니다⁹.

Bank of America는 3분기에 글로벌 자산 및 투자 관리(Global Wealth and Investment Management) 부문에서 강력한 성장을 보였으며, 이 부문의 매출은 13% 증가한 71억 달러를 기록했습니다. 또한 주식 트레이딩에서도 견조한 성장을 보여 매출이 11% 증가한 25억 달러를 기록했습니다.

그러나 실적의 발목을 잡은 것은 채권·외환·원자재(FICC) 부문의 부진한 실적으로, 이 부문의 매출은 전년 대비 17% 감소한 26억 달러를 기록했습니다. 의심 거래를 보고하지 않은 데 대해 미국 규제 당국이 부과한 12억 달러의 과징금도 이익 수치에 영향을 미쳤습니다.

실적 보고서에서 회장 겸 CEO Brian Moynihan은 은행의 AI 투자가 직원들이 고객에게 더 나은 서비스를 제공하고, 더 빠르게 일하며, 리스크를 더 효과적으로 관리하는 데 도움이 되고 있다고 언급했습니다. 그는 현재 20만 명 이상의 직원이 AI 도구를 사용하고 있으며 회사 전반에 걸쳐 300개 이상의 승인된 활용 사례가 있다고 덧붙였습니다.

3분기의 엇갈린 결과

전반적으로 미국 빅 6 은행의 3분기 실적은 엇갈렸습니다. Goldman Sachs와 Morgan Stanley 같은 기업들은 급증한 주식 트레이딩 매출에 힘입어 좋은 실적을 거둔 반면, JP Morgan과 Bank of America 같은 다른 기업들은 다소 실망스러운 결과를 내놓았습니다.

여기서 얻을 수 있는 핵심 시사점은 은행주에 분산된 접근 방식을 취하는 것이 합리적일 수 있다는 것입니다. 이 섹터는 많은 매력을 가지고 있지만, 개별 은행의 실적은 구체적인 매출 구성에 따라 크게 달라질 수 있습니다.

각주:

¹JP Morgan, 3Q26 Earnings Press Release, 2026년 10월 13일 기준

²CNBC, Bank earnings takeaways: Here’s how JPMorgan, Goldman, Wells Fargo and Citi performed in Q3, 2026년 10월 13일 기준

³Goldman Sachs, 2026 Third Quarter Earnings Results, 2026년 10월 13일 기준

⁴Citi, Third Quarter 2026 - October 13, 2026, 2026년 10월 13일 기준

⁵Wells Fargo, Q3 2026 news release (PDF), 2026년 10월 13일 기준

⁶Morgan Stanley, Q3 Earnings Release, 2026년 10월 14일 기준

⁷CNBC, Morgan Stanley tops estimates as equities trading revenue beats expectations by $909 million, 2026년 10월 14일 기준

⁸Bank of America, Q3 2026 Earnings Release, 2026년 10월 14일 기준

⁹CNBC, Bank of America shares drop 7% after third-quarter revenue miss and regulatory penalty, 2026년 10월 14일 기준